호텔 신라 (008770) 투자는 어떻게?

코로나 이후에 나아지려나 했지만, 소비 침체가 장기화되어가면서 면세점 채널의 매력도 하락하고 있는 시점이라

과연 호텔 신라의 수익성 회복이 가능할 수 있을지 의문이 들면서도, 신라스테이가 새롭게 오픈하고 있고, 3분기부터는 중국인 단체 관광객 비자 면제정책 시행도 논의되고 있어서 향후의 수익성을 회복하면서 매출이 증가할 수 있을 걸로 예상하고 있습니다. 

 

25년도의 2분기에도 영업환경이 계속 부진하면서 원가율과 할인율도 함께 동반 상승한데다가 공항 면세점 적자가 지속되고 있어 영업이익이 부진한 실정입니다. 

하지만, 서울 신라 호텔과 각 지방에 자리 잡고 신규로 오픈한 곳도 있는 신라스테이의 객단가 상승과 호텔 공급부족 등으로 인한 매출 호조에 따른 호텔 부문 매출에 대한 기대감도 함께 따라오고 있습니다. 

 

 

 

호텔신라가 면세점 부진의 돌파구로 호텔 브랜드의 위탁 운영 범위를 국내를 넘어 해외로 넓혀가고 있습니다.

호텔신라는 이르면 오는 11월 중국 산시성 시안에 위치한 ‘신라모노그램 시안’을 위탁 운영 방식으로 개장할 전망입니다.

신라모노그램은 2020년 론칭된 호텔신라의 프리미엄 브랜드로 럭셔리급 ‘더신라’와 비즈니스급 ‘신라스테이’ 사이를 메우는 라인업입니다. 2022년 베트남 다낭에 첫 진출한 데 이어 지난 7월 말에는 국내 첫 ‘신라모노그램 강릉’도 오픈하였습니다. 

본래의 사업에 더 집중하여 호텔 사업에 대한 안정적 수익유지를 위함인 것으로 보입니다. 

 

2분기 실적은 어닝쇼크였으나, 앞으로의 전망은 중국인 단체 관광객 유입시에 매출이 성장될 수 있는 부분이 크고, 

원 달러 환율의 안정화를 통한 면세품 구매력도 좋아지고 있는 만큼 앞으로의 투자의견에 대한 목표가가 상향 조정되고 있습니다. 

목표가는 58,000~ 60,000원 선 입니다. 

8/5일 기준 전일 대비 0.53% 상승한 47,000원에 장 마감되었습니다.